株式デイトレードの勝ち方

こんにちは。
株式トレーダーの川合一啓（かわいいっけい）です。

1日のうちに買いと売りを終えるデイトレード。

典型的な短期売買ですが、株式デイトレードには
運の良し悪しが大きく影響するようにも思えます。

しかし、必ずしもそうとは言い切れない面があります。

本記事では、そんな株式デイトレードについて、
「確率」の概念から勝ち方を知るための勝利への道である
「大数の法則」「確率的優位性」について具体的に
且つわかりやすく解説します。

株式デイトレードは運？

金融理論のひとつに「ランダムウォーク理論」があります。

また、その理由を説明しうる理論として「効率的市場仮説」があります。

そしてこの２つの理論を合わせると、
「市場は効率的で現在の株価は常に正しいため、
　今後株価がどう変動するかは運次第である」
という主張が展開できます。

あなたはどう思われるでしょうか？

ある程度経験のあるトレーダーでしたら、その主張が完全に的外れだとは思えないのではないでしょうか。

たしかに、
成長性の高い銘柄はその将来を見込んで割高
逆に、たとえ大企業でも成長性の低い銘柄は割安
という傾向が株式市場には見られます。

また、株式デイトレードでは特に株価の上下はランダムに見えます。

その企業の成長に伴って株価が上昇していくという現象や、
過小評価されていた企業が本来の評価を取り戻す過程で
株価が上昇していくという現象が、短期間では見られないからです。

では、短期投資は完全に運次第なのでしょうか？

実は、一概にそうとも言い切れないのです。

株式デイトレード勝利への道（大数の法則）

さて。

これから話を進めるための予備知識として
数学の「大数の法則」について簡単にご説明します。

サイコロを振り「１」が出る確率は1/6です。

しかし現実には６回振った場合に、
必ず１が１回出るわけではありません。

一度も出ないかもしれませんし、二度以上出るかもしれません。

ところが、サイコロを振る回数を、
100回、1000回、１万回と増やしていくと、
実際に１が出る回数は、ちゃんと全体の1/6回に近づいていきます。

そして回数が無限回に近づくほど、
１が出る回数も全体の1/6回に限りなく近づいていきます。

つまり、数学的に算出できる確率と、
それを現実に試した時の結果は差が存在しますが、
試行回数を増やすほどその差は縮まり、
結果は確率に近づいていきます。

これが、「大数の法則」です。

株式デイトレード勝利への道（確率的優位性）

さて、話を戻します。

短期投資が完全に運次第ではないといえる理由は「2つ」あります。

理論で現実を説明しきれない面がある

短期投資が完全に運次第ではないといえる理由の1つめは、
ランダムウォーク理論も効率的市場仮説も、
ある程度の正しさがあったとしても、それらはあくまで理論であり、
現実を説明しきれない面があることです。

例えば、もしそれらが正しいならば「バブル」や「大暴落」は発生しないはずです。

買いが買いを呼び、売りが売りを呼ぶそういった現象が起きること自体、
市場が常に正しく効率的だという理屈には合わないのです。

また、その間は当然、株価が上がる確率と下がる確率は等しくないはずです。

ですから、ランダムウォーク理論も成り立たないことになります。

「確率的優位性」を投資家有利にすることができる

短期投資が完全に運次第ではないといえる理由の2つめは、
投資家がそこに「確率的優位性」を見つけ出した場合、
一見五分五分に見えるトレードけも投資家有利にすることができるからです。

では、その確率的優位性とは何でしょうか？

それは、投資の「根拠」です。

例えば、市場全体が上昇局面にあること、過剰に値下がりした株を見つけたこと、好材料となる情報を得たこと、などです。

短期投資は一見、五分五分のトレードなのかもしれません。

しかし確率的優位性があれば、それは五分五分ではなくなります。

たとえ短期であっても、
株価が上昇する可能性が下落する可能性を上回るのです。

確かに個別の売買を見れば短期ですから
当然、運悪く負けることもあるでしょう。

しかし前述の「大数の法則」に従えば、
確率的優位性のあるトレードならば、繰り返せば繰り返すほど、
結果的にその優位性の分だけ勝つことができるはずです。

ですから短期投資をする場合は、
「確率的優位性を見つけ出すこと」
「確率的優位性のあるトレードだけを数多く繰り返すこと」
が重要になります。

売買には手数料と税金がかかりますので、むやみな売買は禁物です。

勝敗が五分五分ならば手数料と税金の分だけ損をするのですから、確率的優位性がないとき、すなわち手数料と税金以上の儲けが得られる勝算がない場合は、トレードをない方がよいでしょう。

大数の法則を働かせるには何度もトレードをする必要がありますので、
一度に多くを失うトレードはせず、
何度もトレードできるように資金量をコントロールする必要があります。

「確率」を知ることが勝利への道

ランダムウォーク理論や効率的市場仮説を考えた場合、
短期投資は完全に運次第のようにも思えますが、
一概にそうとも言い切れません。

なぜなら。

「あくまで理論であり、現実を説明しきれない面があること」と
「投資家が確率的優位性を見つけ出すことで有利なトレードにできる」
からです。

それにもとづいた売買を数多く繰り返すことで「大数の法則」が働き、
その確率的優位性が現実化していくのです。

ただし、確率的優位性があると思える時だけトレードすることと、
運悪く負けた時に多くを失うトレードはしないということに気をつけてください。