こんにちは。
株式トレーダーの川合一啓(かわいいっけい)です。
1日のうちに買いと売りを終えるデイトレード。
典型的な短期売買ですが、株式デイトレードには
運の良し悪しが大きく影響するようにも思えます。
しかし、必ずしもそうとは言い切れない面があります。
本記事では、そんな株式デイトレードについて、
「確率」の概念から勝ち方を知るための勝利への道である
「大数の法則」「確率的優位性」について具体的に
且つわかりやすく解説します。
目次
株式デイトレードは運?
金融理論のひとつに「ランダムウォーク理論」があります。
また、その理由を説明しうる理論として「効率的市場仮説」があります。
そしてこの2つの理論を合わせると、
「市場は効率的で現在の株価は常に正しいため、
今後株価がどう変動するかは運次第である」
という主張が展開できます。
あなたはどう思われるでしょうか?
![](https://i0.wp.com/traderkawai.com/wp-content/uploads/2020/06/kawai.png?resize=150%2C150&ssl=1)
たしかに、
成長性の高い銘柄はその将来を見込んで割高
逆に、たとえ大企業でも成長性の低い銘柄は割安
という傾向が株式市場には見られます。
また、株式デイトレードでは特に株価の上下はランダムに見えます。
その企業の成長に伴って株価が上昇していくという現象や、
過小評価されていた企業が本来の評価を取り戻す過程で
株価が上昇していくという現象が、短期間では見られないからです。
では、短期投資は完全に運次第なのでしょうか?
実は、一概にそうとも言い切れないのです。
株式デイトレード勝利への道(大数の法則)
さて。
これから話を進めるための予備知識として
数学の「大数の法則」について簡単にご説明します。
サイコロを振り「1」が出る確率は1/6です。
しかし現実には6回振った場合に、
必ず1が1回出るわけではありません。
一度も出ないかもしれませんし、二度以上出るかもしれません。
ところが、サイコロを振る回数を、
100回、1000回、1万回と増やしていくと、
実際に1が出る回数は、ちゃんと全体の1/6回に近づいていきます。
そして回数が無限回に近づくほど、
1が出る回数も全体の1/6回に限りなく近づいていきます。
つまり、数学的に算出できる確率と、
それを現実に試した時の結果は差が存在しますが、
試行回数を増やすほどその差は縮まり、
結果は確率に近づいていきます。
これが、「大数の法則」です。
株式デイトレード勝利への道(確率的優位性)
さて、話を戻します。
短期投資が完全に運次第ではないといえる理由は「2つ」あります。
- 理論で現実を説明しきれない面がある
- 「確率的優位性」を投資家有利にすることができる
理論で現実を説明しきれない面がある
短期投資が完全に運次第ではないといえる理由の1つめは、
ランダムウォーク理論も効率的市場仮説も、
ある程度の正しさがあったとしても、それらはあくまで理論であり、
現実を説明しきれない面があることです。
![](https://i0.wp.com/traderkawai.com/wp-content/uploads/2020/06/kawai.png?resize=150%2C150&ssl=1)
買いが買いを呼び、売りが売りを呼ぶそういった現象が起きること自体、
市場が常に正しく効率的だという理屈には合わないのです。
また、その間は当然、株価が上がる確率と下がる確率は等しくないはずです。
ですから、ランダムウォーク理論も成り立たないことになります。
「確率的優位性」を投資家有利にすることができる
短期投資が完全に運次第ではないといえる理由の2つめは、
投資家がそこに「確率的優位性」を見つけ出した場合、
一見五分五分に見えるトレードけも投資家有利にすることができるからです。
では、その確率的優位性とは何でしょうか?
それは、投資の「根拠」です。
![](https://i0.wp.com/traderkawai.com/wp-content/uploads/2020/06/kawai.png?resize=150%2C150&ssl=1)
短期投資は一見、五分五分のトレードなのかもしれません。
しかし確率的優位性があれば、それは五分五分ではなくなります。
たとえ短期であっても、
株価が上昇する可能性が下落する可能性を上回るのです。
確かに個別の売買を見れば短期ですから
当然、運悪く負けることもあるでしょう。
しかし前述の「大数の法則」に従えば、
確率的優位性のあるトレードならば、繰り返せば繰り返すほど、
結果的にその優位性の分だけ勝つことができるはずです。
ですから短期投資をする場合は、
「確率的優位性を見つけ出すこと」
「確率的優位性のあるトレードだけを数多く繰り返すこと」
が重要になります。
売買には手数料と税金がかかりますので、むやみな売買は禁物です。
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大数の法則を働かせるには何度もトレードをする必要がありますので、
一度に多くを失うトレードはせず、
何度もトレードできるように資金量をコントロールする必要があります。
「確率」を知ることが勝利への道
ランダムウォーク理論や効率的市場仮説を考えた場合、
短期投資は完全に運次第のようにも思えますが、
一概にそうとも言い切れません。
なぜなら。
「あくまで理論であり、現実を説明しきれない面があること」と
「投資家が確率的優位性を見つけ出すことで有利なトレードにできる」
からです。
それにもとづいた売買を数多く繰り返すことで「大数の法則」が働き、
その確率的優位性が現実化していくのです。
ただし、確率的優位性があると思える時だけトレードすることと、
運悪く負けた時に多くを失うトレードはしないということに気をつけてください。
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